اخبار بورس + آموزش

[break]

(03-28-2014 12:43 AM)jahanagahi نوشته شده توسط:  ترفند در بورس
مهم . بسیار مهم

يک روش فوق کارامد و موثر برای خرید یا فروش یک نماد
در بین ساعات معاملاتی زمانهایی که معامله روی نمادانجام نمی گیرد به باکس عرضه وتقاضا نگاه کنید ببینید معامله بیشتر در قیمت فروشنده است یا نه خریدار؟

اگر معامله درقیمت های فروشنده بود سهم رشدمیکند و اگردر قیمت های خریدار بود سهم افت میکند.

حیف است عزیزانی که در زمینه بورس وارد شده اند این نکات را از دست بدهند.

سلام

من درست متوجه شدم ؟

شما میفرمائید خلاف روند پوزیشن بگیریم !!

---

نگاهی به زیرمجموعه های هلدینگ خلیج فارس

پتروشیمی فجر

شرکت پتروشیمی فجر با سرمایه 250 میلیارد تومانی، 70 درصد متعلق به هلدینگ خلیج فارس و 30 درصد سهام عدالت می باشد.

شرکت ارائه دهنده یوتیلیتی و خدمات به شرکتهای پتروشیمی در عسلویه می باشد که اهم این موارد از لحاظ مبلغ فروش در سال 91 عبارت بودند از برق56%، بخار 16% و انواع آب 16% . در نیمه اول 92 نیز همین ترتیب را داشته اند. مقدار فروش اکثر محصولات اصلی شرکت در سال 91 تا 30 درصد نسبت به سال گذشته کاهش داشته ولی به دلیل افزایش نرخ ارز مرجع به مبادلاتی در نیمه دوم سال 91، مبالغ فروش کاهش کمتری را به خود دیده اند. مقدار فروش برق و بخار در نیمه اول 92 نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش اندکی داشته ولی آب برجهای خنک کننده و DM به ترتیب 16 و 87 درصد افزایش داشته اند. در سال 91 تولید برق و بخار در سطح 36 درصد ظرفیت اسمی و آب در حدود 60 درصد صورت گرفته است. البته با لحاظ ظرفیت عملی درصدهای فوق به ترتیب 56، 50 و 60 خواهند بود.

کل مبلغ فروش شرکت در سالهای 90، 91 و نیمه اول 92 به ترتیب 401، 611 و 437 میلیارد تومان بوده است. طبق بند 1-19 صورتهای مالی حسابرسی شده منتهی به شهریور 92 نرخ های فروش محصولات توسط شرکت ملی صنایع پتروشیمی و جدول نرخ های یوتیلیتی که طی ان نرخ های فروش بر اساس افزایش نرخهای خوراک و سوخت ناشی از هدفمندی یارانه بازنگری می شوند؛ تعیین و ابلاغ می گردد.

حاشیه سود محصولات اصلی شرکت در سال 91 به ترتیب برق 43%، بخار 65% و انواع آب بین 20 تا 52 درصد؛ در نیمه اول 92 برق 65%، بخار 70% و انواع آب بین 50 تا 70 درصد می باشد؛ البته آب آتشنشانی 13-% بوده است.

مشتریان اصلی شرکت در سال 91 به ترتیب برای برق، مارون، اروند، مدیریت شبکه برق، امیرکبیر و تندگویان جمعا 82 درصد؛ بخار به ترتیب امیرکبیر، فن آوران، اروند و تندگویان جمعا 86 درصد؛ انواع آب به ترتیب مارون، تندگویان، امیرکبیر و اروند جمعا 72 درصد می باشند.

در ترکیب بهای تمام شده در سالهای 90 و 91 به ترتیب 54 و 47 درصد مواد اولیه، 14 و 16 درصد سربار، 30 و 32 درصد استهلاک و 2 درصد دستمزد مستقیم می باشند. در نیمه اول 92 مواد اولیه 52%، استهلاک 37%، سربار 8% و دستمزد مستقیم 2% بوده است. ریز مواد مصرفی سال 91 در دسترس نیست اما در شش ماهه نخست سالهای 90 و 91 حدود 86 درصد گاز مصرفی و 11 درصد آب خام مصرفی بوده است. در نیمه نخست 92 نیز 83 درصد گاز مصرفی و 10 درصد آب خام مصرفی می باشد.

شرکت در سال 91 در سرفصل سایر درامدهای عملیاتی 93 میلیارد تومان شناسایی کرده که عمده آن مربوط به دیماند حاصل از فروش محصولات می باشد. در نیمه نخست 92 مبلغ 34 میلیارد تومان از این محل شناسایی کرده است. در سرفصل سایر درامدهای غیر عملیاتی در سال 91 مبلغ 439 میلیارد تومان زیان شناسایی کرده که موجب زیانده شدن سود کل شده که ناشی از تسعیر بدهی های ارزی شرکت می باشد. به استناد گزارش هیئت مدیره کل بدهی ارزی شرکت در پایان سال 91 حدود 330 میلیون یورو بوده که با نرخ 32000 ریال ثبت شده است. در نیمه اول 92 نیز زیان تسعیر ارز شناسایی کرده که ناشی از تسعیر بدهی های ارزی می باشد.

کل زیان شرکت در سال 91 معادل 135 میلیارد تومان بوده که در شش ماهه اول و دوم به ترتیب سود 70و زیان 205 میلیارد تومان شناسایی کرده؛ به ترتیب 539- ، 280 و 818- ریال به ازای هر سهم. زیانده شدن در نیمه دوم سال به دلیل زیان ناشی از تسعیر نرخ ارز به مبادلاتی می باشد. کل سود عملیاتی شرکت در سال 91 معادل 364 میلیارد تومان بوده که در نیمه اول و دوم به ترتیب 98 و 265 میلیارد تومان ساخته است. سود نیمه اول 92 معادل 163 میلیارد تومان بوده؛ 651 ریال بازای هر سهم. سود عملیاتی هم 294 میلیارد تومان بوده است.

حاشیه سود عملیاتی شرکت در سالهای 90 و 91 به ترتیب 39 و 60 درصد بوده است. حاشیه سود عملیاتی دو نیمه منتهی به اسفند 91 به ترتیب 44 و 69 درصد می باشد. حاشیه سود عملیاتی و خالص در نیمه اول 92 به ترتیب 67 و 37 درصد بوده است.

اگر فرض کنیم که شرکت در سال 92 دقیقا به مقدار سال 91 فروش داشته باشد با لحاظ نرخ های نیمه اول 92 معادل 792 میلیارد تومان فروش خواهد داشت که با لحاظ حاشیه سود عملیاتی 65 درصدی (معادل نیمه اول 92) به سود عملیاتی 515 میلیارد تومانی می رسیم و با کسر هزینه مالی، مالیات و تسعیر ارز به سود خالص 315 میلیارد تومانی می رسیم. 1260 ریال بازای هر سهم. اگر در نیمه دوم به مانند نیمه اول فعالیت کند سود عملیاتی امسال آن به 588 میلیارد تومان می رسد که با کسر حدودا 200 میلیارد تومان هزینه مالی و تسعیر ارز و مالیات به سود 388 میلیاردی می رسیم؛ 1552 ریال بازای هر سهم. اگر حدودا مقدار فروش محصولات اصلی شرکت را معادل ظرفیت اسمی در نظر بگیریم؛ فروش شرکت به حدود 2 هزار میلیارد تومان خواهد رسید؛ پس از انجام عملیات سود خالص 1000 میلیارد تومانی؛ 4000 ریال بازای هر سهم.

---

پتروشیمی تندگویان

شرکت پتروشیمی تندگویان با سرمایه 500 میلیارد تومانی، 75 درصد آن متعلق به هلدینگ خلیج فارس، 15 درصد متعلق به صندوق بازنشستگی کارکنان صنعت نفت و 10 درصد متعلق به سهام عدالت می باشد.

محصولات اصلی شرکت از لحاظ مبلغ فروش در سال 91 گرید بطری (پلی اتیلن ترفتالات PET) 51% وگرید الیاف و نخ و پنبه 41% بوده است. جمع مبلغ فروش شرکت در سال های 90 و 91 به ترتیب 0.856 و 1.4 هزار میلیارد تومان و در شش ماهه اول 92 معادل990 میلیارد تومان بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل 98 درصد افزایش یافته است. مقدار فروش شرکت در سالهای 90 و 91 به ترتیب 518 و 524 هزار تن و در شش ماهه نخست 92 معادل 266 هزار تن بوده که 3 درصد نسبت به دوره مشابه سال قبل افزایش داشته است. جمع مقدار تولید سال 91 معادل 921 هزار تن بوده که تقریبا 61 درصد ظرفیت اسمی شرکت می باشد. لازم به ذکر است که عمده مقدار تولید اسید ترفتالیک PTA به عنوان ماده اولیه در تولید دو محصول دیگر استفاده می شود. در دو سال اخیر به ترتیب35 و 19 درصد و در شش ماهه نخست 92 معادل 6 درصد فروش صادراتی بوده است؛ کاهش فروش صادراتی ناشی از تحریم های اقتصادی می باشد. دو محصول صادراتی شرکت در نیمه اول 92 به ترتیب گرید الیاف (30 میلیارد تومان) 52% و اسید ترفتالیک PTA (21 میلیارد تومان) 37% و در سال 91 به همان ترتیب (68 میلیارد تومان) 25% و (119 میلیارد تومان) 43 درصد بوده است. مبلغ ارزی کل صادرات در سال 91 معادل 123 میلیون دلار بوده است. بیشترین حاشیه سود ناخالص فروش محصولات در نیمه اول 92 نیز به ترتیب گرید بطری 18% و گرید الیاف 15% داشته اند. حاشیه سود ناخالص کل فروش معادل 16 درصد بوده است.

در ترکیب بهای تمام شده در دو سال اخیر حدود 83 درصد شامل مواد اولیه بوده است. مواد اولیه مصرفی اصلی شرکت به ترتیب در سال 91 پارازایلین از پتروشیمی بوعلی 751 میلیارد تومان (72%) و منواتیلن گلایکول 267 میلیارد تومان (26%) بوده است. این ترکیبات در نیمه اول 92 به ترتیب 573 و 185 میلیارد تومان (74 و 24 درصد) بوده که از لحاظ تناژ نسبت به نیمه اول 91 به ترتیب 12 درصد افزایش و 1 درصد کاهش داشته اند.

شرکت در سال 91 در سرفصل سایر درامدهای غیرعملیاتی 271 میلیارد تومان زیان شناسایی کرده که ناشی از تسعیر بدهی ارزی شرکت به مبلغ 291 میلیون دلار می باشد. این مبلغ در ترازنامه 31 شهریور 92 مبلغ 232 میلیون دلار معادل 574 میلیون ریال می باشد.

کل زیان شرکت در سال 91 معادل 196 میلیارد تومان بوده که در شش ماهه اول و دوم به ترتیب سود 20 میلیاردی و زیان 216 میلیارد تومانی شناسایی کرده؛ به ترتیب 392- ، 40 و 432- ریال به ازای هر سهم.سود عملیاتی سال 91 معادل 119 میلیارد تومان و در دو نیمه اول و دوم به ترتیب 47 و 72 میلیارد تومان بوده است. سود نیمه اول 92 مبلغ 108 میلیارد تومان بوده (216 ریال در هر سهم) که نسبت به مدت مشابه سال قبل 444 درصد افزایش یافته که علت اصلی ان تسعیر ارز به نرخ مبادلاتی به جای مرجع می باشد. حاشیه سود عملیاتی سه فصل منتهی به نیمه اول 92 به ترتیب 9، 8 و 12 درصد بوده است.

اگر فرض کنیم که شرکت در سال 92 دقیقا به مقدار سال 91 فروش داشته باشد با لحاظ نرخ های نیمه اول 92 معادل 1.9 هزار میلیارد تومان فروش خواهد داشت که با لحاظ حاشیه سودخالص 10 درصدی به سود 190 میلیارد تومانی می رسیم؛ 38 تومان به ازای هر سهم.اگر در نیمه دوم به مانند نیمه اول کار کند کل سود آن معادل 216 میلیارد تومان خواهد بود؛ 432 ریال به ازای هر سهم. اگر مقدار فروش شرکت را معادل ظرفیت کامل و نرخ های نیمه اول 92 را لحاظ کنیم حدود 3.9 هزار میلیارد تومان فروش خواهد داشت که با لحاظ حاشیه سود خالص 10 درصدی می شود 390 میلیارد تومان سود؛ 780 ریال بازای هر سهم.

مهم ترین مقاصد صادراتی شرکت چین، هند، ترکیه و اروپا می باشند.

رقبای داخلی گرید بطری و پنبه به ترتیب پلی استر قم و پلی اکریل اصفهان می باشند.

---

پتروشیمی بوعلی:

شرکت پتروشیمی بوعلی با سرمایه 50 میلیارد تومانی، 70 درصد آن متعلق به هلدینگ خلیج فارس و الباقی متعلق به سهام عدالت می باشد.

محصولات اصلی شرکت از لحاظ مبلغ فروش در سال 91 به ترتیب پارازایلین 27%، برش سنگین 23%، برش سبک 17% و بنزن و رافینیت هر کدام 12% می باشند. سایر محصولات ارتوزایلین، گاز مایع LPG، آروماتیک سنگین، ریفرمیت، مخلوط زایلین و آروماتیک می باشند. جمع مبلغ فروش شرکت در سال های 90 و 91 به ترتیب 1.6 و 2 هزار میلیارد تومان بوده است. مبلغ فروش شش ماهه اول 92 معادل 1.9 هزار میلیارد تومان بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل 76 درصد افزایش داشته است. مقدار فروش شرکت در سالهای 89 تا 91 به ترتیب 1.6، 1.4 و 1.6 میلیون تن بوده است. تولید نیمه اول امسال 748 هزار تن بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل 13 درصد کاهش یافته است. جمع مقدار تولید در سالهای 89 تا 91 به ترتیب 1.6، 1.4 و 1.5 میلیون تن بوده است. شرکت در سال 91 حداقل 10 درصد بیش از ظرفیت عملی و تقریبا معادل ظرفیت اسمی خود تولید داشته است. در دو سال اخیر به ترتیب 32 و 11 درصد فروش صادراتی بوده است. مبلغ ارزی صادرات در سال 91 معادل 203 میلیون دلار و در نیمه اول 92 معادل 42 میلیون دلار بوده است (6 درصد کل فروش). عمده فروش صادراتی در سال 91 مربوط به بنزن، پارازایلین و رافینیت و در نیمه اول 92 دو محصول پارازایلین و برش سنگین بوده است. سه محصول ارتوزایلین، پارازایلین و بنزن در سال 91 بیشترین حاشیه سود را داشته اند به ترتیب 35، 27 و 23 درصد؛ در نیمه اول 92 نیز 36، 35 و 32 درصد بوده اند. لازم به ذکر است که نرخ های فروش در نیمه اول 92 نسبت به نیمه دوم 91 بین 3 تا 9 درصد کاهش داشته اند.

در ترکیب بهای تمام شده در دو سال اخیر و نیمه اول 92 حدود 96 درصد شامل مواد اولیه بوده است. عمده ماده اولیه مصرفی شرکت کاندنسیت می باشد که از شرکت ملی نفت خریداری می کند.

نرخ خرید کاندنسیت بر اساس 95 درصد کاندنسیت صادراتی پارس جنوبی به اضافه 5 دلار می باشد.

شرکت در سرفصل سایر درامدهای عملیاتی در سالهای 90 و 91 به ترتیب 46 و 232 میلیارد تومان زیان ناشی از تسعیر ارز معاملات ارزی ثبت کرده که اشاره نکرده ناشی از کجاست. این مبلغ در نیمه اول 92 معادل 90 میلیارد تومان بوده است. همچنین در بخش خالص درآمدهای متفرقه در سال 91 مبلغ 15 میلیارد تومان زیان شناسایی کرده که مربوط به سهم سازمان منطقه ویژه از فروش می باشد. در نیمه اول 92 معادل 7 میلیارد تومان زیان بوده که بر اساس 93.5 هزار ریال در هر تن محاسبه می شود.

شرکت در سالهای 90 و 91 به ترتیب 35.5 میلیارد تومان زیان و 85 میلیارد تومان سود شناسایی کرده است؛ 711- و 1704 ریال به ازای هر سهم. سود عملیاتی این دو سال به ترتیب 57 و 137 میلیارد تومان بوده است. سود خالص شش ماهه اول 92 معادل 151 میلیارد تومان بوده؛ 3026 ریال بازای هر سهم که نسبت به دوره مشابه سال گذشته 318 درصد افزایش یافته است.

حاشیه سود ناخالص شرکت در سالهای 90 و 91 به ترتیب 6 و 13 درصد بوده؛ حاشیه سود عملیاتی 1 و 4 درصد. حاشیه سود ناخالص سه نیم سال منتهی به شهریور 92 به ترتیب 7، 17 و 15 درصد؛ حاشیه سود عملیاتی سه دوره مذکور به ترتیب 5؛ 4 و 9 درصد می باشد.

اگر فرض کنیم که شرکت در سال 92 دقیقا به مقدار سال 91 فروش داشته باشد با لحاظ نرخ های نیمه اول 92 معادل 4 هزار میلیارد تومان فروش خواهد داشت که با لحاظ حاشیه سود ناخالص 15 درصدی (معادل نیمه اول سال 92) به سود ناخالص 600 میلیارد تومانی می رسیم. 300 میلیارد هم هزینه های متفرقه کم می کنیم، می شود 300 میلیارد تومان سود قبل از مالیات که با کسر 10 درصد مالیات (حدودا معادل نیمه اول 92) میشود 270 میلیارد تومان سود خالص؛ 5400 ریال بازای هر سهم. در سال گذشته مقدار فروش نیمه اول و دوم تقریبا مساوی بوده و فقط در نیمه دوم به خاطر تغییر تسعیر ارز از مرجع به مبادلاتی مبلغ فروش 100 درصد افزایش داشته است. اگر امسال نیز در نیمه دوم به مانند نیمه اول تولید و فروش داشته باشد؛ حدود 303 میلیارد تومان سود خالص خواهد داشت؛ 6060 ریال بازای هر سهم.

فروش پارازایلین در سال 91 فقط به پتروشیمی تندگویان بوده؛ عمده فروش برش سبک و گاز مایع نیز به پتروشیمی امیرکبیر بوده است. ص 6 گزارش هیئت مدیره 91.

شرکت پتروشیمی بندر امام رقیب شرکت در تولید بنزن، گاز مایع، رافینیت و پارازایلین می باشد. پتروشیمی اصفهان نیز رقیب اصلی محصولات بنزن، آروماتیک سنگین و پارازایلین می باشد. ص 7 همان منبع.

طبق بندهای حسابرسی ص.م.ح. 6 ماهه 92؛ شرکت 242 میلیارد تومان اختلاف حساب نامساعد با شرکت ملی پخش فراورده های نفتی بابت خوراک دریافتی (دلیل اختلاف نرخ تسعیر ارز در نیمه دوم 91) دارد. همچنین مطالباتی به مبلغ 562 میلیون دلار به تاریخ ترازنامه تسعیر نشده است. همچنین بدهی به پالایش نفت آبادان معادل 210 میلیارد تومان ثبت شده که دارای 107 میلیارد تومان انحراف نامساعد می باشد. جمع اختلاف های نامساعد فوق میشود 349 میلیارد تومان هزینه؛ تسعیر طلب ارزی فوق به نرخ مبادلاتی نیز میشود حدود 674 میلیارد تومان درامد؛ خالص این دو مورد میشود 325 میلیارد تومان سود؛ 6500 ریال درامد غیرعملیاتی بازای هر سهم.